컴파운드 옵션은 해당 옵션의 기초자산이 또 다른 옵션인 경우를 가리킨다. 따라서, 이 옵션에는 두 종류의 행사 가격과 두 종류의 만기일이 있다. 콜옵션과 풋옵션을 어떤 방식으로든 합쳐서 기능할 수 있다. 예를 들어 풋옵션을 기초 자산으로 한 콜옵션, 콜옵션을 기초자산으로 하는 풋옵션 등이 이 카테고리에 속한다.